La Reserva Federal y las tasas hipotecarias
Entendiendo qué causa el movimiento de las tasas de interés
La Reserva Federal evalúa constantemente la economía de los Estados Unidos y cuando es necesario, toma medidas para tratar asuntos inflacionarios y evitar la recesión o depresión económica. Los medios masivos de comunicación, a su vez, reaccionan proporcionando una amplia gama de opiniones y maneras de interpretar la política monetaria de la Reserva Federal. Esto puede hacer que sea muy difícil para los consumidores descifrar cómo influirán dichas acciones sobre las tasas de interés en general y sobre las hipotecas en particular.
Y aunque las acciones de la Reserva Federal pueden tener un impacto directo sobre la tasa Preferencial, las tasas de interés hipotecarias son determinadas por el mercado de los títulos con garantía hipotecaria, los cuales son similares a los bonos y se negocian diariamente. Esto significa que la dinámica real del movimiento central de las tasas de interés consiste en la relación competitiva entre acciones y bonos.
Las acciones, los bonos y los títulos con garantía hipotecaria compiten diariamente por los mismos dólares de inversión. Realmente solo hay tanto dinero para invertir. Cuando la Reserva Federal cree que las tasas de interés necesitan disminuirse en un esfuerzo por estimular la economía, esta reducción en las tasas muchas veces puede causar un incremento en el mercado de valores. Cuando el mercado pasa a estar en alza, el dinero para invertir en acciones proviene de la venta de otras inversiones, incluyendo los títulos con garantía hipotecaria.
Desafortunadamente, cuando los títulos con garantía hipotecaria se venden para impulsar la recuperación del mercado de valores, esto hace que las tasas de interés suban, en vez de bajar.
Históricamente, ha habido muchos casos donde la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés, despertando el temor de que se vean afectados los márgenes de ganancia corporativos. Esto resultó en la venta de acciones, llevando a los inversionistas a buscar un lugar donde invertir sus activos recientemente liquidados, en espera de la siguiente alza en el mercado. Una de aquellas inversiones seguras han sido los títulos con garantía hipotecaria, causando el descenso de las tasas de interés hipotecarias.
El flujo y reflujo diario de dinero es lo que más importa cuando se trata del movimiento de las tasas de interés hipotecarias. Yo mantengo un monitoreo continuo de las tasas de interés para mis clientes y les advierto sobre las oportunidades para que puedan manejar sus deudas hipotecarias a una tasa más conveniente. Esta es la base de mi modelo de negocio como asesor de confianza.
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